匯市聚焦：美國2月CPI之前，美日匯率跟隨美債收益率反彈

2023-03-14 17:08:04

3月14日星期二，以下是投資者需要關注的事項：

週二早些時候，市場保持平靜，在矽谷銀行(SVB)倒閉暴露了金融業的脆弱性之後，投資者試圖弄清這將如何影響主要央行的政策。

拜登總統表示，政府迅速採取行動確保儲戶可以使用矽谷銀行和Signature銀行的資金，應該讓美國人相信美國銀行系統是安全的。

在美國2月消費者價格指數(CPI)數據發佈之前，美元指數在104.00附近溫和反彈，基準10年期美國國債收益率有望穩定在3.5%左右。兩年期美債收益率週一暴跌57.2個基點至4.016%，創下1987年黑色星期一股市崩盤以來的最大單日跌幅。繼週一華爾街主要股指漲跌互現之後，歐洲早盤美國股指期貨小幅走高。

受矽谷銀行和簽字銀行倒閉影響，標準普爾500金融指數週一下跌近4%。與此同時，穆迪週一晚些時候宣佈將簽字銀行的債務評級下調至“垃圾級”，並將第一共和銀行、齊昂銀行(ZION)、阿萊恩斯西部銀行(WAL)、聯信銀行(CMA)、umb金融(UMBF.US)和InTrust金融公司列入審查名單。

加拿大豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne表示：“儘管過去幾天這些事態發展具有相當重大的金融風險性質，但從避險或流動性的角度來看，我們確實沒有看到對美元的買盤。這在很大程度上反映了市場對美聯儲利率前景的重新定價，至少從短期來看是這樣。”

聯邦基金利率期貨大跌，對美聯儲利率峰值的預期從上周的5%以上下滑至3.84%。

巴克萊銀行表示，最近一輪金融市場的緊張情緒給市場帶來了重大的不確定性，政策制定者將在下周的會議上暫停加息。

隨著市場猜測美聯儲將如何處理貨幣政策並努力控制通脹，市場焦點轉向週二公佈的消費者價格指數(CPI)數據。預計美國2月CPI年率下降至6%，前值6.4%，核心CPI料錄得0.4%。

本周的美國經濟日程表還包括週三的生產者價格指數（PPI）和月度零售銷售數據，這應該會影響美元價格動態。然而，焦點仍將粘在下周的關鍵央行事件風險上--週三為期兩天的FOMC會議結果，隨後是週四的英國央行政策決定。

根據CME的FedWatch工具，利率期貨走勢顯示下周會議不加息的可能性為43.9%，與一周前加息50個基點的概率大致相同。

歐元兌美元

歐元兌美元在週一上升至一個月最高水準1.0750，但在週二回落。目前匯價交投於1.0700下方的負區域。由於上行動能枯竭，該貨幣對自1.0740回落調整。預計歐元在美國消費者物價指數（CPI）公佈之前保持謹慎。

由於矽谷銀行(SVG)的災難性倒閉加深了人們對美國經濟衰退的擔憂，投資者預計美聯儲(Fed)將小幅加息，在經歷了週一的震盪之後，標準普爾500指數(S&P500)期貨在亞洲交易時段出現大幅反彈。

歐元區方面，MNI報告稱，歐央行計畫在3月會議上加息50個基點，即便矽谷銀行動盪之際市場利率預期下降。

考慮到這個事實，歐元區通脹率極其強勁，尚未大幅走軟。因此歐央行行長拉加德除了進一步微調利率別無選擇。

歐洲央行(ECB)政策制定者斯圖納拉斯(Yannis Stournaras)週二在接受一家希臘報紙採訪時表示，他認為矽谷銀行破產對歐元區銀行沒有任何影響。

英鎊兌美元

繼週一飆升後，英鎊兌美元進入1.2200下方的盤整階段。

英國國家統計局週二公佈的數據顯示，2月份申請失業相關福利的人數減少了11.2萬，而預期為減少12.4。除此之外，前一個月的數據也從最初估計的12.9修正為下降30.3萬。此外，在截至1月的三個月裏，失業率穩定在3.7%，而預期是小幅上升到3.8%。這在較大程度上幫助抵消了英國工資增長數據的放緩，並對市場對英國央行（BoE）本月晚些時候額外加息的押注沒有起到什麼推動作用，這給英鎊提供了一些支持。

此外，在美國銀行系統面臨壓力的情況下，美國央行將放緩（如果不是停止）加息週期的預期可能會抑制美國債券收益率的任何有意義的上行，並阻止美元多頭進行積極的押注。

英鎊/美元在英國月度就業細節公佈後收復了小幅盤中跌幅，並在週二歐洲早盤時段攀升至日線區間的上端。與此同時，現貨價格仍然低於1.2200關口，即週一觸及的一個月高點。

交易員目前傾向於觀望，並等待關鍵的美國CPI報告的發佈，該報告將在北美早盤期間發佈。

美元兌日元

美元兌日元在週一下跌近2%並跌破132.50觸及最低水準後於北美時段尾盤反彈。

美元/日元溫和上漲於133.70附近，結束三日下跌趨勢，並自前日走出的一個月低點反彈。在這期間，美國採取行動試圖抑制來自矽谷銀行(SVB)和Signature銀行風險事件所引發的波動，日元貨幣對受到提振。繼前日債券市場災難之後，美國國債收益率最新有所回升，這可能會為美元/日元反彈增添力量。

美國消費者物價指數（CPI）公佈之前出現空頭回補行情。由於美國國債收益率下跌，美元兌日元於周初開始調整下跌。矽谷銀行(SVB)事件的影響促使投資者重新審視他們對美聯儲(Fed)計畫在3月FOMC會議上加息的加息預期。在上次非農就業數據發佈之前，該指數呈指數級飆升。由於美聯儲的評論措辭低調，要求進一步闡明美國金融生態系統的基本情況，投資者不願對風險資產進行新的押注。

然而，英國和歐洲的政策制定者，以及亞太地區的一些主要國家，已經排除繼矽谷銀行事件國內可能出現金融危機的可能，因此也可能提振美元/日元多頭。

與此同時，美國將公佈消費者物價指數。市場預計今日公佈的2月CPI將略偏悲觀。正如人們常說的“細節決定一切”，市場參與者可能會跳到服務業引發的通脹部分，因為美聯儲在很多情況下都對此表示擔憂。

現貨金價延續漲勢，在週一上漲超過2%。繼在北美時段早盤技術調整指向1900美元後，黃金/美元成功反彈，目前略高於1910美元。

繼周日飆升後，比特幣在週一上漲近10%並於週二早些時候升向2.5萬美元，之後回落。目前比特幣兌美元小幅上升至24380美元。以太坊連續第三日收漲，期間上漲近15%。以太坊兌美元週二保持平靜，略低於1700美元。