市場情緒樂觀，美元在最後一個交易周維持疲弱

2022-12-27 16:44:54

12月27日星期二，以下是投資者需要瞭解的事項。

在經歷了為期三天的假期之後，美元在週二努力尋找需求，美元指數在開盤時出現看跌缺口之後，在104.00下方的下跌區域交易。

11月商品貿易差額和10月住房價格指數數據將在當天晚些時候的美國經濟日程中出現。美國股指期貨在積極區域交易，10年期美國國債收益率在3.75%以上附近保持穩定。

當天早些時候，中國國家統計局(NBS)表示，已經將中國對2021年國內生產總值(GDP)增長的估計從之前的8.1%修正為8.4%。

此外，令人擔憂的是，報告顯示，自從中國採取防疫措施放寬限制以來，中國的醫院已經不堪重負，冠狀病毒確診病例數量迅速上升。

同時，日本首相岸田文雄週二宣佈，如果來自中國旅客的冠狀病毒檢測呈陽性，他們將要求其隔離7天，並補充說，他們將對航空公司增加飛往中國的航班的要求加以限制。

儘管如此，歐洲早盤相對樂觀的風險情緒保持不變，使得避風港美元對其競爭對手難以保持彈性。在耶誕節假期之前，美國經濟分析局報告稱，核心個人消費支出（PCE）價格指數月率上升0.2%，使年率從10月份的5%降至4.7%。這兩個讀數都與分析師的預測一致。

歐元兌美元：

歐元兌美元受益於美元的拋售，在週二歐洲上午攀升至1.0650以上。

儘管美國個人消費支出(PCE)通脹數據高於預期，但標普500指數上周五有所反彈。美國PCE價格指數錄得5.5%，高於預期5.3%，但低於前值6.1%。市場預期該指標將進一步回落，無論降幅多大，這已經夯實了美國通脹壓力將進一步回落的預期。同時這也加大市場風險偏好。

與此同時，美元指數表現低迷，出現波動率收縮的跡象。由於本周未現催化劑，美元整理於10點震盪區間。另外10年期美債收益率整理於3.75%附近。

通貨膨脹上升速度逐步回落夯實美聯儲將放緩加息的前景。毫無疑問，美聯儲將在很長一段時間內繼續保持利率穩定，因為美國通貨膨脹率仍明顯高企，這將要求美聯儲政策制定者“採取措施”。此外，美國經濟耐用品訂單下降表明需求萎縮，也支持了今後美國通脹將回落的預期。

歐元區方面，歐洲央行(ECB)管理委員會成員、荷蘭央行行長克拉斯·諾特(Klaas Knot)認為，從現在到2023年7月的五次政策會議將進一步收緊政策，以抑制通脹。早些時候，歐洲央行政策制定者主張，歐洲央行在收緊貨幣政策方面已經做了很多工作。然而，歐洲央行諾特認為，“歐央行做得太少所帶來的風險仍然會導致更大風險”。

德國慕尼克Ifo研究所和德國國家銀行集團KfW的報告中顯示，現在德國的職位空缺平均長達五個月，而每名員工的生產率並沒有提高。其在結論中稱，如果這種情況持續下去，且由於人口原因導致工作人數繼續減少，那麼德國GDP將在三到四年內出現永久萎縮的情況。

英鎊兌美元

在亞洲交易時段窄幅波動後，英鎊兌美元開始拉高，最後在1.2100上方交易。

因為樂觀的風險情緒令其看張傾向尚未消退。

盛寶銀行外匯策略主管John Hardy表示：“英國或是陷入衰退經濟體的先鋒。嚴峻的財政情況外加拖後腿的英國央行，可能導致明年英鎊進一步走低”。

摩根大通的分析師也認為，2023年一季度末英鎊兌美元將從目前的1.21左右跌至1.14水準，理由是他們對英國的增長前景持“特別負面的看法”。

英國商業諮詢公司RSMUK的經濟學家皮尤(Thomas Pugh)表示，不可否認，英國政府的緊縮措施短期內不會損害經濟增長。大部分經濟痛苦被推遲到下次大選之後。但這些措施在短期內也不會對經濟有太大幫助。皮尤還預計，到2023年底，英國的失業率將從目前的3.6%上升到5%左右，導致約20萬人失業。隨著消費者可自由支配的消費能力下降，酒店和零售行業的損失可能最大。

美元兌日元：

儘管美元走弱，但美元兌日元在133.00以下保持相對平靜。當天早些時候，日本央行（BOJ）行長黑田東彥表示，調整收益率曲線控制策略的決定是退出超寬鬆貨幣政策的 "絕對不是第一步"，這使得日元難以找到需求。

黑田說，日本央行上周決定擴大其收益率波動區間，目的是加強其超寬鬆貨幣政策的效果，而不是走向退出大規模刺激政策的第一步。

但黑田說，由於勞動力短缺加劇和日本就業市場的結構性變化，工資增長可能會逐步加速，這會帶動臨時工的薪酬提高以及長期員工的數量增加。“日本的勞動力市場條件預計將進一步收緊，企業的價格和工資制定行為也可能發生變化”。

他表示，“從這層意義上，日本正在接近擺脫長期低通脹和低增長的關鍵時刻。”

隨著通脹率超過2%的目標，市場充斥著這樣的猜測，即日本央行將在明年4月鴿派行長黑田的任期結束時提高收益率目標。

黑田表示，雖然越來越多的公司開始漲價，將更高的成本轉嫁給家庭，但日本央行必須研究企業定價行為的這種變化是否會在日本成為一種新的常態。

日本11月核心消費通脹率達到3.7%，創下40年來的新高，因為企業繼續將上漲的成本轉嫁給家庭，這是價格上漲範圍正在擴大的一個跡象。

澳元兌美元週一上漲0.13%，收報0.6722；紐元兌美元週一上漲0.13%，收報0.6292。

倫敦金在歐洲交易時段走高，在開盤時出現小幅看漲缺口後，在1,807美元上方交易。

比特幣週二早些時候在17,000美元以下延續其橫向盤整。 以太坊難以找到方向，在1200美元左右的狹窄通道中上下波動。

JRFX提醒您：市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，請根據自己的財務和風險承受能力選擇相應的投資產品，並做好相應風險控制。