12月21日星期三投資者需要關注的事情:

美元週二早盤暴跌，當日剩餘時間內收復失地，收盤漲跌互現。日本央行(BoJ)宣佈其貨幣政策決定後引發美元拋售。日本央行將基準利率維持在-0.1%不變，並將10年期日本政府債券(JGB)收益率維持在0.00%，符合預期。然而，政策制定者們引入了一個小調整政策：日本央行將允許10年期日本國債收益率在-0.5%至0.5%之間波動，而之前為-0.25%至0.25%，並指出日本央行將審查收益率曲線控制操作。

10年期日本國債收益率從之前0.25%的上限跳升至0.46%，並推動10年期美國國債收益率升至3.711%的本月迄今最高水準。

這項決定的時機讓人感到驚訝，大多數日本央行觀察人士都預計在行長黑田東彥的10年任期於明年3月底結束之前不會有任何變化。

該決定公佈後，日本央行行長黑田東彥重申了日央行鴿派立場，重申他們準備在必要時進一步放鬆貨幣政策，並指出現在不是討論退出量化緊縮的時候。黑田東彥試圖強調，這一調整“不是加息”，而是為了改善債市功能。他重申，現在討論退出刺激措施還為時過早。

加拿大帝國商業銀行(CIBC)資本市場北美外匯策略主管Bipan Rai表示：“我們本來以為這更像是2023年初的事情，不是現在。日本央行調整其收益率曲線控制政策是隔夜外匯市場的一個重要推動因素。美元兌日元中期風險傾向於下行......鑒於美元兌日元市場的巨大規模，這也應該會推動其他貨幣的走勢。”

荷蘭合作銀行(Rabobank)外匯策略主管Jane Foley稱：“日元在決策宣佈後保持強勢，說明市場並不相信黑田。市場現在看到的是，日本央行已經為進一步收緊政策敞開了一條門縫，而市場似乎相當肯定這可能會在春季到來，美元兌日元可能會跌至125日元。”

法興銀行表示，週二日本央行行長黑田東彥宣佈將10年期國債收益率上限提高了一倍，這個突然的政策調整震驚了市場，同時也加大了該國國際投資者對沖其外國資產的壓力，預計將進一步推高日元匯率。法興銀行首席外匯策略師Juckes說，隨著日本基金經理慢慢適應日本央行更為強硬的立場，明年1月份美元兌日元匯率可能跌至125，週二該貨幣對匯率跌逾3%，這意味著未來日元將較目前水準再上漲6%。

德商銀行經濟學家表示，鑒於全球收益率都在上升，允許更大範圍的目標收益率是合理的。但同時日本央行增加了購買量以更好地捍衛新目標，這稀釋了這一決定的影響。德商銀行表示，或許這是日本央行首次承認收益率面臨上行壓力，同時也為將於春季上任的黑田東彥繼任者鋪平了道路。至少我們現在知道，日本央行也可以採取行動。這可能會讓評估新任日本央行行長領導下的貨幣政策變得更加困難。

瑞穗銀行表示，市場走勢反映出人們突然紛紛押注日本央行將轉向鷹派政策，但市場的押注並不意味著這是既定政策，也不意味著該行的政策打算。事實上，從此舉或相關公報的本質來看，我們的基本觀點是，日本央行將調整政策以緩解日元壓力，但不會變得明顯強硬，因為日本央行仍在努力強調寬鬆政策仍在繼續。

美元兌日元

週二，美元兌日元暴跌至130.55，為8月初以來的最低水準。週三，亞市盤中，美元兌日元交投於132附近。

美元在今年大漲之後一直在回落，投資者愈發相信美聯儲接近完成其激進的加息行動。截至9月底，美元指數今年已經上漲了近19%，但目前已經回吐了大部分漲幅，今年迄今的漲幅收窄至約9%。

週二，亞洲股市大幅下挫，歐洲股指也以下跌收盤，但終於收窄了盤中的大部分跌幅。美股擺脫了悲觀情緒，當日收盤上漲。

與此同時，美國國債收益率上升，儘管10年期國債收益率的上升速度快於2年期國債收益率。美債收益率曲線維持倒掛，但兩者之間的距離正在縮小。

歐元兌美元

歐元兌美元未能突破1.0650，收盤時僅處在1.0600緊上方。

週三歐洲時段開盤前，歐元兌美元小幅下跌至1.0600附近，結束兩連漲。在衰退擔憂緩和之際，美元未能跟隨美國國債收益率上升，使得匯價在過去兩日上漲。不過匯價最新跌勢可能與市場經歷週二動盪後整理本周行情有關，主要是日本央行的政策微調引發的動盪。

美元指數反彈至104.10附近收窄近期跌勢，結束兩日跌勢，目前小幅上漲，雖然整個市場陷入盤整，但美國國債收益率仍在上升。

美元指數在前一日創下一周最大跌幅，因為美元交易員擔心，由於日本央行的舉措，日本可能會減少對美國債券的購買。日本是美國國債的最大持有者，最新舉措讓東京將更多的資金投入到本國，而不是讓其流向國外。不過10年期美債收益率漲幅超過2年期收益率，因此導致暗示經濟衰退機率的收益率曲線倒掛程度降低。

另一方面，由於世界銀行削減了對中國的增長預測，以及決策者準備與經濟衰退的擔憂作鬥爭，對中國增加投資的希望有利於市場情緒。同樣，美國參議院推進1.66萬億美元的政府開支法案，以及日本樂觀的經濟預測，也可能對市場情緒有利。

應該要注意的是，美債收益率依然上升，即便股市和其他資產收窄近期漲勢。這可能與今日美國12月諮商會消費者信心指數公佈之前市場謹慎有關，預計該指數錄得101.00，前值100.00。在此之前，德國1月GfK消費者信心調查料從-40.2改善至-38，可能推動歐元兌美元交易員。

總體上，歐元兌美元整理近期漲勢，但遠未看跌，因為相比美聯儲，歐央行立場似乎更鷹派。

英鎊兌美元

英鎊兌美元漲跌之間搖擺不定，但當日收盤持平於1.2150。

週三，英鎊兌美元正努力延續自1.2100下方以來的反彈行情，匯價在1.2200附近遭遇強勁阻力後反轉指向1.2150。得益於美債收益率上升，美元輕微反彈，即便風險情緒複甦。

不過由於高收益率的英鎊從風險資金流回歸中獲得部分支撐，英鎊兌美元跌勢依然受限。週二日本央行意外行動導致債市和股市大幅拋售後市場有望企穩。

日本央行出人意料的鷹派轉折引發了日元的大幅反彈，這反過來又壓制了美元。除此之外，風險情緒的盤中回升被認為是削弱避險資金的另一個因素，並成為英鎊/美元的順風。儘管如此，任何有意義的上漲似乎仍然難以實現，這就要求激進的看漲交易者保持一定的謹慎，並為進一步的盤中升值運動佈局。

曠日持久的俄烏戰爭，一直在助長對更深層次的全球經濟衰退的擔憂，這應該對市場的任何樂觀走勢起到抑制作用。此外，美聯儲更加鷹派的評論支持在美元周圍出現一些逢低買入的前景。

美聯儲決策者預計到2023年底，借貸成本將至少再增加75個基點。這反過來導致了美國國債收益率的重新上升，並有利於美元多頭。除此之外，上周英國央行會議的鴿派結果可能會限制英鎊兌美元的上升空間。

九位英國央行貨幣政策委員會成員中有兩位投票決定維持利率不變，這表明央行更接近於結束當前的政策緊縮週期。因此，任何進一步的復蘇仍可能被視為賣出的機會，並有可能很快消逝。然而，看跌英鎊的交易員可能會等待持續跌破技術上重要支撐，然後再下新的賭注，為更大的跌勢佈局。

澳元兌美元觸及12月新低0.6628，承壓於亞洲和歐洲股市表現不佳，當日收盤走低。美股上漲，讓澳元兌美元恢復上漲。

受油價上漲的支撐，美元兌加元今日收於1.3610附近，收盤下跌。 WTI油價收於每桶76.25美元。

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