美聯儲宣佈加息50基點仍無法挽救美元，美元指數整理於六個月來的最低水準附近

2022-12-15 11:27:25

12月15日星期四投資者需要關注的事情:

美聯儲公佈貨幣政策決議後，美元仍維持疲弱。在此之前，金融市場基本處於停滯狀態，主要貨幣對盤中呈現窄幅波動。

美聯儲宣佈加息50個基點，符合市場預期，而隨後發佈的聲明幾乎複製上次的聲明。

週四早盤美元指數跌至103.70，接近6月中旬以來的最低水準。美聯儲已經推出小幅放緩加息的路徑，預期美元將進一步疲弱。

利率指引方面，美聯儲利率聲明稱，“委員會預計，持續上調目標區間將是適當的。 ”此外，美聯儲修訂後的經濟預測摘要(SEP)，即所謂的點狀圖顯示，2023年底政策利率的中值處在5.1%，高於9月公佈的經濟預期摘要中提出的4.6%中值。最後，美聯儲下修2023年和2024年的增長預測，2023年個人消費支出通脹也從2.8%上修至3.1%，2024年和2025年的通脹也得到上修。

美聯儲主席鮑威爾發佈鷹派講話。鮑威爾表示，現在談論美聯儲降息還為時過早，美聯儲的重點是制定政策，讓通脹隨著時間推移恢復到2%的目標。除其他外，最終利率水準比上升速度更重要，並補充說，美聯儲需要將利率維持在峰值，直到政策制定者通脹以持續的方式下降“真正抱有信心”。

鮑威爾補充稱：“10月和11月的通脹數據顯示，價格上漲步伐有所放緩，這是可喜的，但要讓人相信通脹處於持續下降軌道上，還需要大量證據。”

最後，美聯儲主席鮑威爾表示，重點仍然是調整政策立場，使其具有足夠限制作用，而不是降息。美聯儲主席鮑威爾釋放激進講話對股市造成了影響，美股暴跌，但美元幾乎沒有出現短暫的上漲。這種波動是短暫的，隨著股市從低點反彈，美元迅速恢復下跌。

Corpay的首席市場策略師Karl Schamotta表示：“這是一套比市場預期更鷹派的溝通方式。政策制定者通過維持之前的措辭，即需要‘持續加息’以使政策處於足夠的限制性基礎上，令金融條件持續放鬆的希望破滅。”

高盛資管評鮑威爾講話：市場對終端利率更低的預期和明年下半年降息的樂觀情緒一直對美聯儲不利，在我們看來是不現實的，除非我們看到市場出現金融危機或流動性枯竭，迫使美聯儲介入並降息。預計美聯儲將加息至5%以上並保持在這一水準。在這一點上，貨幣政策仍然不是限制性的。如果明年通脹率低於聯邦基金利率，而美聯儲維持利率不變，貨幣政策可能就會是限制性的。

中金公司指出，相比市場期待的資訊，此次會議偏鷹派，尤其是在加息終點上。市場選擇暫時不相信是建立在認為美聯儲現階段不願意、但是接下來會根據通脹和增長情況來調整路徑的預期基礎上。在下次會議到來之前，後續增長和通脹的數據將成為左右預期變化的關鍵。我們傾向於認為，市場在當前已經計入較充分預期上，進一步向前的空間和彈性不大。

與此同時，美債收益率在美聯儲會議結束小幅走高後，隨後小幅走低。

本交易日將是一個超級交易日，歐洲央行利率決議和英國央行將攜手來襲，市場預計均加息50個基點，此外，本交易日還將出爐美國11月零售銷售數據（俗稱“恐怖數據”）、美國11月工業產生數據和初請失業金人數變動數據，市場對美國零售銷售數據的預期不佳，令美元指數面臨進一步下行風險；不過，美元指數在6月16日低點103.41附近支撐較強，需要重點關注。

歐元兌美元週三上漲0.47%，盤中最高觸及1.0694，為6月10日以來新高，收報1.0681。

英鎊兌美元週三上漲0.49%，為連續第六個交易日上漲，盤中最高觸及1.2446，為6月13日以來新高，收報1.2425。

週四早盤英央行決議前，英鎊兌美元自六個月高點回落，空頭維持謹慎。也就是說，英鎊兌美元7日內首日下跌，處在1.2420附近，即便出現小幅下跌。

美國銀行指出：“鑒於我們對英國央行利率走勢的基本假設與市場預期一致，即將到來的英國央行會議對英鎊的影響將微乎其微。我們看到了兩個方向的風險，但總的來說風險還是溫和的。這主要是因為我們認為英國央行在明年2月將傾向於加息25個基點。不過，預計英國央行今晚將保持選擇的開放性，重申其依賴數據的立場。

美元兌日元週三基本持平，收盤報135.48，跌幅約0.08%。

週四，美元仍然處於守勢，並在6月底以來的最低水準附近徘徊，這反過來又拉低了美元兌日元。週二公佈的美國消費者通脹數據弱於預期，強化了美聯儲將放緩政策收緊步伐的預期，並繼續令美元承壓。

美聯儲宣佈加息50個基點，幅度相對較小。這使得美國國債收益率處於低位。由此導致的美日利差收窄導致部分資金流向日元，並導致美元兌日元匯率下跌。

商品貨幣漲跌不一，但整體漲跌幅度較小，澳元兌美元整理於0.6800附近。

澳大利亞和中國一級經濟數據公佈前，澳元兌美元整理於0.6860附近。澳大利亞將於週四公佈11月就業數據。澳大利亞預計本月新增1.9萬個就業崗位，而失業率預計維持在3.4%不變。不過，就業參與率預計將從目前的66.5%升至66.6%。澳大利亞還將公佈12月消費者通脹預期，預期為5.7%，低於前值6%。

紐元兌美元週三下跌0.11%，持平於0.6457。

在第三季度GDP數據“異常強勁”之後，新西蘭ASB銀行表示不能排除新西蘭聯儲在明年2月將官方現金利率上調100個基點的可能性。新西蘭經濟在第三季度增長了2%，增長動力似乎是廣泛的，商品和服務部門提供了強勁的動力。GDP數據是向後看的，該行仍預計新西蘭經濟增長將在2023年放緩，但該國經濟在短期內明顯仍非常火熱。