引言：外匯交易是一種在貨幣市場買賣不同貨幣的行為，也是全球最大的金融市場之一。在外匯市場上，投資者可透過對外匯的交易實現資產保值、套利、投機等不同的投資目的，但在入市之前，投資者需要對外匯交易和其運作方式有一個基本的了解，為進一步深入學習和實踐外匯交易提供協助。

一、外匯交易的基本概念

1 ．什麼是外匯交易？

外匯是以貨幣對形式進行交易的產品，外匯交易指的就是一國貨幣和另一國貨幣之間的交換，例如歐元/美元(EUR/USD)或美元/日圓(USD/JPY) ，投資者同時買入一對貨幣組合中的一種貨幣並賣出另一種貨幣，從而獲得獲利。隨著外匯交易的熱度越來越高，外匯交易成了當前金融市場上最重要的理財活動之一。

2 ．外匯交易的歷史與演變

（1） 《猶太教法典》時期：出現“兌換商”，他們遊走在各地，透過幫助別人兌換貨幣來收取佣金獲利，而文明意識的“兌換商”就是最早的“外匯商人”。

（2）約 4世紀：拜占庭政府控制了一家壟斷外匯交易的公司。

（3） 1 472 ：義大利創辦了世界上現存的最古老的銀行－邦卡蒙台達電子錫耶納牧山銀行（Banca Monte Dei Paschi di Siena ，簡稱BMPS ） ， BMPS也是世界上第一家真正形式上的銀行。

（4）15世紀：美第奇家族（Medici）在國外開設銀行來滿足紡織商人的貨幣兌換需求，並使用「往來帳帳本」處理交易，「往來帳帳本」可以顯示外匯帳戶和與國外銀行有往來的本國貨幣帳戶。

（5）17世紀和18世紀：阿姆斯特丹的外匯市場變得活躍，英國和荷蘭的代理人和商人進行頻繁的外匯兌換交易。

（6）1 9世紀8 0年代：以黃金為本幣的貨幣制度形成，1 880年是現代外匯的起始年。

（7）20世紀初：全球貿易快速成長，技術不斷進步，英國倫敦共出現了2家外匯經紀商，外匯市場持續擴大。

（8）1971年：布雷頓森林體系瓦解，美元與黃金脫鉤，外匯市場進一步自由化。

（9）1973年：國家之間的匯率約束、銀行交易及受限的外匯交易時代結束，市場自由化和貿易自由化得以實現。

（10）80年代：電腦及相關技術問世，跨國資本流動加速，亞、歐、美等洲時區市場連成一片，形成全球完整的外匯市場。

（11）進入90年代：網路科技的快速發展使得外匯交易更加便利快速，線上平台及外匯交易開始向更廣大的零售交易者客戶開放，外匯交易市場成為了全球最大最公平的市場，也是全球流通性最高的市場。

3 ．外匯交易的參與者

中央銀行：中央銀行是外匯市場的統治者或調控者，也是外匯市場上最重要的參與者之一。中央銀行透過制定貨幣政策和匯率政策等手段，對外匯市場進行調控，進而維護經濟穩定和金融安全。

外匯銀行：外匯銀行是外匯市場的主體，也是外匯市場的核心參與者，銀行透過外匯交易為客戶提供外匯買賣、匯款和外幣兌換等服務，不管是個人或企業都可以透過銀行進行跨境支付、貿易結算和資金調度等操作。

跨國企業：跨國企業是外匯交易的重要參與者，主要是在外匯市場上進行跨國支付和外幣兌換，目的是在外匯市場交易以實現貨幣兌換和匯率風險管理。

金融機構：對沖基金、退休基金、保險公司等金融機構也是外匯交易的主要參與者，這些投資機構也會透過外匯市場進行投資和交易。

外匯經紀商：在外匯交易市場上，外匯經紀商是投資人參與外匯交易的重要橋樑，扮演撮合交易的角色。外匯經紀商主要為投資者提供交易平台、交易報價和其他交易所需的服務。

個人投資者：個人投資者也可透過正規的線上交易平台參與外匯交易，而個人投資者參與外匯交易的目的是實現財富增值。例如投資人只要在國際知名外匯經紀商jrfx申請外匯交易帳戶，即可即時進行外匯交易。隨著個人投資者的投資需求上升，個人投資者的外匯交易規模也正在擴大。

jrfx溫馨提醒：不同國家和地區的外匯市場參與者略有差異，具體以實際為準。

二、外匯交易的運作方式

1 ．外匯市場結構

銀行與客戶之間的外匯交易：又稱為外匯零售市場，在這個層次中，銀行主要扮演的是中間橋樑的角色，客戶透過銀行櫃檯參與外匯交易，銀行透過代客買賣外匯賺取差價。

銀行與同業之間的外匯交易：又稱為外匯批發市場，當銀行在為客戶提供服務出現各種外匯頭寸缺口時，受到匯率波動影響會產生風險，外匯銀行會在出現多頭是拋售外匯，出現空頭時買入外匯，藉此調整外匯部位。銀行也會主動創造部位地位，進行同業間更大規模的外匯交易。

銀行和中央銀行間的外匯交易：主要指中央銀行為穩定匯率而進行的外匯交易，中央銀行會透過和外匯銀行的外匯買賣交易來影響外匯的供需關係，使匯率穩定在某一期望的水平上。通常情況下，當一種外匯的匯率低於期望值，中央銀行會從外匯銀行買入該外匯，增加對該外匯的需求，促使外匯匯率回到期望值水準；反之，中央銀行賣出外匯，增加供給，促使外匯匯率回落。

2 ．外匯交易的主要參與者策略

（1）趨勢交易：外匯交易參與者依照市場的趨勢方向進行外匯做單交易，一直持股到該市場趨勢結束。

（2）逆勢交易：外匯交易參與者在外匯市場反轉時，依照反轉訊號入市參與做單交易。

（3）震盪交易：外匯交易參與者在外匯市場發生震盪時，依照支撐位和阻力位的價格水準進行外匯的買賣交易。

（4）日內交易：外匯交易參與者在一個交易日內進行多次外匯買賣。

（5）套利交易：外匯交易參與者同時在多個市場參與買賣交易，從中獲得利潤。

（6）波段交易：外匯交易參與者在外匯市場出現上下波動期間進行買賣，一般可根據觀察市場波動和技術指標等來確定買賣時機。

（7）基本面分析交易：外匯交易參與者根據對經濟數據和政治新聞等基本面因素進行分析後，進行外匯買賣交易。

（8）技術分析交易：外匯交易參與者透過分析圖表、價格走勢、交易量等市場數據，預測外匯市場未來走勢後，進行外匯買賣交易。

3 ．外匯交易的風險管理

市場風險：外匯市場是2 4小時運作的全球市場，不做價格限制，外匯參與者數量和資金量龐大，外匯交易市場行情波動劇烈，且外匯走勢受多重因素影響，走勢判斷難度較大。投資人需結合自己的風險偏好、經濟實力和投資能力，謹慎入市，理性投資。

交易風險：在網路時代，外匯交易主要透過線上交易平台進行，由於網路本身的特點，投資者可能出現無法下單或交易的情況，從而導致不必要的損失。投資人需選擇合法正規的交易平台，並在安全穩定的網路環境下參與外匯交易。

槓桿風險：外匯保證金交易採用了高槓桿的交易模式，交易槓桿讓投資人可以小博大，降低投資成本，但同時也增加了投資風險。投資人需依照自己的風險承受能力和投資能力，謹慎使用交易槓桿，避免過度槓桿化所導致的經濟損失。

資金風險：部分盲目追求投資收益的投資者，熱衷於將全部資金投入交易市場，並加大投資風險。投資者應使用閒置資金參與外匯交易，並在交易時合理管理自己的資金，分散投資，輕倉入市，降低單一交易對整體投資組合的風險。

情緒控制：投資者個人參與外匯交易時的情緒，也會對最終投資結果產生影響，這就要求投資者除了要密切關注市場，調整投資策略，還要具有良好的情緒控制能力，養成和保持良好的交易心態，避免盲目從眾、隨意決策。

三、外匯交易的動因與影響因素

1 ．外匯市場的價格形成

外匯市場的價格在外匯交易活動中形成，外匯交易參與者根據實際交易需求和對外匯市場走勢的判斷，進入外匯交易市場，買入或者賣出外匯產品，外匯交易參與者的這些交易活動就形成了外匯市場的價格。

外匯市場的價格受到供需關係、經濟指標、政治事件、國際貿易狀況、貨幣政策和財政政策等多面向因素的影響。

2 ．經濟指標與外匯市場關聯

經濟指標主要包括國內生產毛額（GDP數據）、非農業數據、零售銷售、消費者信心指數、利率決議、貿易數據和通膨數據等等，這些重要的經濟數據可以反應一個國家的經濟狀況和趨勢，從而影響外匯市場價格的形成。總之，經濟指標是影響外匯市場最重要的因素之一。

當經濟指標反映該國經濟穩定時，人們對經濟前景持樂觀態度，這有助於提高該國貨幣的價值；當經濟指標反映該國經濟不穩定，大量工人失業和通膨風險升溫時，人們對經濟前景持悲觀態度，該國貨幣貶值。

除此之外，政治穩定、國際貿易等因素也會對外匯市場產生影響，投資人應重點關注，並結合多方面的影響因素，綜合判斷外匯市場走勢，進而做出正確的決策。

3 ．政治和地緣政治風險對外匯交易的影響

政治和地緣政治風險可能會對一個國家的經濟、貿易和金融環境產生影響，從而對與該國家進行貿易或投資的外匯交易產生影響。

（1）政治穩定性：當一個國家政治穩定性較差時，經濟和貿易環境較差，從而導致外匯交易活動受限；當一個國家政治穩定性較好時，經濟和貿易環境變好，從而吸引更多參與者進行外匯交易。

（2）貿易保護主義：貿易政策的決定不僅是國家政府的一種經濟選擇，同時也是一項政治和社會決策。如果一個國家選擇採取貿易保護主義措施，則可能對外匯交易產生不利影響。

（3）地緣政治風險：當一個國家或地區存在地緣政治風險，那麼就可能增加或減少外匯交易參與者對該地的投資興趣，從而導致該地貨幣的匯率波動。例如當一個國家發生戰爭或政治變革時，該國貨幣貶值，投資者失去信心。

四、了解如何進行交易外匯

（1）選擇交易平台：投資人需要選擇一個正規可靠的外匯交易平台，一般一般投資人可透過持有合法經營資格、受到正規監管的線上外匯交易商參與外匯投資。外匯交易平台一般會提供投資人交易平台、市場行情、分析工具和其他投資服務。

（2）開設外匯帳戶：在選擇合適的交易平台後，根據該平台開戶頁面提示，填寫投資者本人的信息，申請交易帳戶，一般有真實帳戶和模擬帳戶可選。

（3）確認交易貨幣對：根據市場供需和全球經濟狀況的波動，深入了解平台提供的不同貨幣對，謹慎挑選需要交易的貨幣對。

（4）決定做單方向：結合使用基本面分析和技術面分析的分析方法，判斷外匯市場走勢，決定做單方向。

（5）確認交易量：根據投資者個人的風險承受能力、經濟實力和投資能力等來確認所需要交易的數量。

（6）執行交易：下單進行交易，投資人可以選擇即期交易、遠期交易或其他交易方式。

（7）監控交易：下單成功後，也要持續關注市場變化，合理使用平台提供的分析工具與即時報價來追蹤交易進度。

（8）結束交易：當發現行情不利於本單交易時，即可選擇平倉結束交易，只需透過平台下達賣出指令，並確認交易完成即可。

結論：外匯交易市場風險與機會並存，投資人在新手入門階段，需逐步學習掌握外匯交易的基本知識和技巧，並在實務上不斷累積經驗和提升交易技巧。同時，在實際交易操作中，提高風險防範意識，時時牢記投資有風險，入市需謹慎。