瞭解市場的人士均知道，要確定黃金市場的大趨勢是向漲還是跌，通常需要進行基本面分析，影響黃金價格走勢的因素有許多，投資者需逐個分析，判斷出主要因素。一般情況下，對國際黃金價格漲跌趨勢影響較大的因素有以下幾種：

1、美元指數。由於國際黃金價格以美元計價，黃金價格走勢與美元匯率走勢的關係變得非常密切，歷史資料顯示，兩者常常呈逆向互動關係。美元漲，黃金跌；美元跌，黃金則漲。

2、國際原油。國際原油價格與黃金市場也存在著緊密的聯繫。眾所周知，抗通脹是黃金的一個主要功能，而國際原油價格又與通貨膨脹水準有著密切的關係。因此，國際黃金價格與國際原油價格具有正向運動的互動關係。

3、通貨膨脹。如果一個國家的物價相對穩定，代表其貨幣的購買能力也穩定。如果一個國家發生通貨膨脹，則該國貨幣的購買力將會下跌。這時市場資金將會轉向黃金市場。從而推動黃金價格上漲。

4、股票市場。在通常情況下，黃金價格的走向與經濟狀況、股票走勢相反。如果股市當前是牛市，股票、基金價格上升，將帶走大量黃金投資，這時黃金價格很有可能下跌；如果當前股市是熊市，股票、基金等價格疲軟走弱，投資者也自然會離場選擇其他投資管道，他們可能會選擇黃金投資，這時就有可能會推動黃金價格上漲。

5.商品市場。隨著金磚四國經濟的崛起，對有色金屬等大宗商品的需求日益增強，再加上國際對沖基金的炒作，導致有色金屬、貴金屬等國際大宗商品的價格從2001年開始強勢上揚，高企的價格引起了全球經濟界的擔憂。

6.金價與黃金現貨市場季節性供求。供求關係是市場的基礎，黃金的價格與國際黃金現貨市場的供求關係密切相關，黃金現貨市場往往有較強的季節性供求規律，上半年通常是黃金現貨消費淡季，從近幾年的資料來看，黃金價格底部一般出現在二季度，而受歐美發達國家消費刺激，三季度黃金現貨需求會逐漸到達高峰，使得黃金價格持續走高。

7、政局震盪。國際政局和各國之間的戰亂也常常影響黃金價格。當出現政局動盪或戰亂時，經濟發展會受到相當負面的打擊，這種情況將造成通貨膨脹，人們會把目光投向黃金投資，這時黃金價格可能會大幅上漲。

8、中央銀行。世界各國央行是黃金的最大持有者，假如央行開始拋售黃金，那短期內金價走勢將會下跌。

9、金融危機。當金融危機來臨，人們會覺得將錢存在銀行並不安全，於是大量資金將湧向其他投資管道。當美國等發達國家的金融體系出現不穩定的現象時，黃金價格很大機會會出現上漲。